Что такое стоимостное инвестирование?

Что такое стоимостное инвестирование?

Сегодня мы поговорим о том, что такое стоимостное инвестирование, так как эта информация может оказаться полезной тем нашим согражданам, которые планируют зарабатывать на современном фондовом рынке.

Стоимостное инвестирование. Особенности

Вам полезно будет узнать о том, что под термином «стоимостное инвестирование» принято подразумевать приобретение акций тех или иных компаний по цене ниже реальной.

По факту стоимостное инвестирование является довольно популярной стратегией заработка на фондовом рынке. В основе этой стратегии лежат два основных понятия стоимости акций, а также их рыночная цена. Под ценой акций подразумевается тот объем денежных средств, который необходимо заплатить за покупку тех или иных ценных бумаг. В свою очередь под стоимостью акций подразумевается их реальная ценность.

Дело в том, что ситуация на фондовом рынке складывается таким образом, что часть активов на рынке является переоцененными, а другая часть недооцененными. В рамках рассматриваемой стратегии заработка нас интересуют именно недооцененные активы.

Следует упомянуть о том, что недооцененными акциями являются те активы, чья текущая рыночная стоимость ниже их реальной ценности. Основная задача инвестора, который применяет для заработка рассматриваемую стратегию, своевременно отыскать недооцененные активы, которые в будущем могут быть переоценены, и их рыночная стоимость в итоге сравняется с их реальной ценностью.

Всю суть рассматриваемой стратегии можно выразить всего одной фразой «купить доллар за 60 центов». Основоположником стоимостного инвестирования является профессор Колумбийского университета и профессиональный инвестор – Бенджамин Грэхем. Он описал основные принципы данной стратегии в таких книгах, как «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор».

В упомянутых трудах Грэхем сравнил современный фондовый рынок с неуравновешенным человеком, для которого характерны сильные перепады настроения. Таким образом, рынок находится в состоянии эйфории или депрессии, которые чередуются между собой.

Если в текущий момент времени фондовый рынок испытывает эйфорию, то стоимость активов на нем, как правило, становится неоправданно высокой. Если же рынок начинает испытывать депрессию, то наблюдается обратная ситуация, а именно многие активы становятся недооцененными. Также в своих книгах Грэхем ввел новый термин «Маржа безопасности», который представляет собой разницу между ценой недооцененных акций и их реальной ценностью.

При выборе подходящих активов в рамках описываемой стратегии рекомендуется обращать свое внимание на акции с низким значением коэффициентов цена/прибыль и цена/балансовая стоимость.

Как грамотно выбрать акции

Если вас заинтересовала описываемая стратегия заработка на фондовом рынке, то вам будет полезно узнать о том, как Грэхем рекомендует выбирать подходящие активы для приобретения. Приобретать недооцененные активы следует лишь в том случае, если заинтересовавшие вас ценные бумаги отвечают следующим требованиям:

  1. Компания, выпустившая ценные бумаги, обладает адекватным размером.
  2. Эмитент акций обладает устойчивым финансовым положением, а именно его текущие активы как минимум в два раза превышают объем обязательств. Кроме того, долговые обязательства эмитента не превышают размер оборотного капитала.
  3. Компания, выпустившая акции, в обязательном порядке должна быть стабильной, а значит за прошлое десятилетие она не должна получать убытки.
  4. У эмитента должна быть хорошая дивидендная история. Это значит, что выплата дивидендов держателям акций выполнялось не менее двух последних десятилетий.
  5. За последние десять лет общий размер прибыли компании должен увеличиться как минимум на 30%.
  6. Коэффициент цена/прибыль и цена/балансовая стоимость должен быть не более 15.
  7. Произведение коэффициентов цена/прибыль и цена/балансовая стоимость должен быть не более 22,5.

Как упоминалось ранее, одним из важных показателей в рамках стоимостного инвестирования является маржа безопасности, которая представляет собой разницу между рыночной стоимостью акции и его настоящей ценностью. Чем ниже рыночная цена по сравнению с реальной стоимостью актива, тем более высокой является маржа безопасности.

Данная маржа буфером безопасности, который дает возможность уменьшить влияние ошибок в расчетах и негативных факторов на потенциальный доход инвестора. Если вы приобретете актив с высокой маржой безопасности, то можете быть уверенным в том, что даже при негативном развитии ситуации на рынке он все равно в итоге принесет доход. От ситуации на рынке будет зависеть лишь размер полученного дохода.

Коэффициент стоимости актива

Вам полезно будет узнать, что в упрощенном виде вся суть описываемой стратегии сводится к приобретению активов с низкими значениями коэффициентов цена/прибыль и цена/балансовая стоимость. Дело в том, что низкое значение данных коэффициентов является свидетельством того, что в текущий момент времени рассматриваемые ценные бумаги недооценены. Следует упомянуть о том, что данная стратегия была проверена на практике и доказала свою эффективность. Средний уровень доходности, на который можно рассчитывать при покупке ценных бумаг в рамках данной стратегии, составляет 16-18%.

Дополнение Баффета

Вам полезно будет узнать, что известный инвестор Уоррен Баффет также использовал упомянутую стратегию капиталовложений. В процессе применения данной стратегии он ее немного дополнил, разработав несколько простых рекомендаций. Чтобы упомянутая торговая система стала более безопасной и эффективной, вам следует соблюдать следующие дополнительные рекомендации:

  • Следует приобретать акции лишь тех компаний, бизнес которых является простым и понятным для вас.
  • Получаемый компанией доход в обязательном порядке должен обладать последовательной историей роста и быть предсказуемой.
  • У компании, выпустившей акции, в обязательном порядке должны быть хорошие долгосрочные перспективы.
  • У эмитента должен быть высокий уровень рентабельности и маржа чистой прибыли.

В итоге можно утверждать, что при грамотном подходе описываемая стратегия действительно в состоянии приносить высокий и стабильный доход.

Заключение

Сегодня на фоне стремительного снижения ставок по банковским депозитам самое время обратить внимание на фондовый рынок как на инструмент для сохранения и приумножения накоплений. Так как физические лица, в соответствии с действующими правилами, не могут получить прямой доступ к биржевым площадкам, для получения возможности совершать операции с различными акциями и облигациями вам потребуется воспользоваться помощью посредника, в роли которого выступают специализированные компании. Вам необходимо выбрать подходящего брокера для открытия индивидуального инвестиционного или брокерского счета. Предпочтение следует отдавать ИИС, так как они позволяют не только совершать операции на фондовом рынке, но и получать дополнительный доход, благодаря налоговым вычетам, предусмотренным государством. Для открытия ИИС следует выбирать лишь проверенные компании:

  • Брокер БКС.
  • КитФинанс Брокер.
  • Брокер Финам.
  • Альфа брокер.

По материалам

Admin