Экономия на посреднике: меняем депозиты на облигации. Что на выходе? Расчёты внутри.

Экономия на посреднике: меняем депозиты на облигации. Что на выходе? Расчёты внутри.

Какая стратегия выгоднее для инвестора. Часть 4. Консервативный портфель.

В этой части мы рассмотрим доходность консервативного портфеля, средства в котором равными частями разделены между акциями и облигациями. И начнём со вторых.

Облигации.

Для тех, кто не в курсе: #облигации — это, по сути, долговые расписки. Которые нам может выдать государство, отдельный регион и предприятия в обмен на наши деньги. Облигация имеет номинал — цена при первичном размещении на бирже и купоны — выплата процентов в определённые даты. Есть и другие параметры. На них отдельно останавливаться не будем, но частично заденем по ходу статьи.

Чаще всего облигации делят на 2 категории:

  1. Доходные — доход обычно от 6 до 15% в год, но чем больше доходность, тем выше риски

И

2. Надёжные — с доходом до 6%, но с очень низкими рисками. 5 таких облигаций я и отобрал в свой портфель.

Уже на бирже, между инвесторами облигации торгуются по цене, которая может отличаться от номинала как в меньшую, так и в большую сторону. От цены покупки будет зависеть доходность. Для расчётов, как и в предыдущих публикациях, я использую период в 5 лет. В данном примере я отобрал 5 облигаций с высокой степенью надёжности и с датой погашения около 5лет. Смотрим, что получилось:

Расчёт доходности облигаций с погашение через 5 лет.

В данном примере в каждую из 5 бумаг было вложенном в среднем по 50'000₽. Так как %, выплачиваемый в виде купонов у всех отличается, то и доход от всех мы получаем разный. В общем, вложив сегодня 255к₽ в надежные облигации, через 5 лет, мы получим 580к сверху. В таблице, в конце статьи Вы сможете увидеть, что это 31,3% прибыли или 6,23% годовых. Вряд-ли кто-то сейчас найдёт такую же ставку по депозитам обратившись в банк. И если учесть, что на протяжении заложенных 5лет на выплаченные купоны можно докупать этих же облигаций, то доходность становиться ещё выше.

Что с этой информацией делать — каждый должен решить сам. А я перехожу к следующей главе.

Биржевые фонды.

Считаю, что даже самый консервативный портфель не должен состоять только из облигаций. Чуть ниже по надёжности, но намного выше по доходности — #биржевые фонды.

Давайте посмотрим, что можно заработать вложившись в них. На московской бирже, можно подобрать фонды согласно своим взглядам, потребностям и финансам. Я также, как и в примере выше отобрал 5 активов, со сроком вложений 5лет и суммой ≈50'000₽ на каждый. Но так как предсказать точную доходность почти невозможно, я посчитал сколько мог бы принести такой Портфель купленный 01.01. 2015г. И вот, что получилось:

Расчёт доходности вложений в ETF фонды за 5 лет.

Как видно на фото, тут доход уже гораздо приятнее. На те же 255к₽ вложений, мы получили 280к₽ дохода. И это уже даже не рядом с банковскими вкладами. Каждый фонд включает в себя акции десятков компаний. Благодаря этому они не сильно проседают даже в кризисные времена. А после них очень быстро восстанавливаются. Конечно, тут и риски выше, чем при вложении в облигации.

Но если подумать: Уверен каждый сможет назвать хотя бы 1 банк, который обанкротился/закрылся с 2015г. Вот у меня на памяти таких аж 3. А вот ни 1 ETF фонд в России за это время не закрылся.

Кто-то может противопоставить этому зарубежные фонды, в которые мы так или иначе тоже можем вложиться. Например только за август 2019г. в мире было ликвидировано 9 #ETF. Тут хочу заметить, что по своей структуре фонды не могут обанкротиться. Но по определённым причинам могут закрыться — заблаговременно предупредив вкладчиков, путем оповещений через их же брокеров. Получив такое уведомление инвестор может либо сам продать акции фонда, либо дождаться их погашения. Таким образом остаться в убытке вкладываясь в фонды достаточно сложно. Для того, чтобы этого не произошло, достаточно избегать малоизвестных фондов с небольшим количеством активов. А потерять все деньги практически не возможно.

Консервативный портфель.

И так. Мы уже знаем какой доход могут принести облигации и фонды по отдельности. Но давайте посмотрим, что нам дадут #инвестиции если разделить свой капитал между надёжными облигациями и ETF Фондами поровну:

Расчёт доходности консервативного портфеля.

Чтобы цифры были точными и мы получили именно то, на что рассчитывали, стоит учесть налоги.

При продаже акций ETF обычно нужно заплатить налог на прибыль — 13%. Если же Вы их хранили на брокерском счету более 3х лет, то налог платить не придётся. Так как я использую ИИС (на нем трехлетняя льгота не действует), то в расчётов все равно вычел 13%.

При работе с облигациями все немного по другому. Точнее при покупке/продаже действуют те же условия. Но изменения цены обычно очень не значительны. К тому же не редко облигации удаётся купить только дороже номинала. И вместо прибыли за продажу при погашении мы получим тут убыток. Как случилось и в нашем случае.

А вот с купонами есть нюанс:

Если ставка по купону не превышает ставки ЦБ РФ, более чем на 5%. То НДФЛ не взимается. Если же превышает, то с разницы вычитают на налоги 35%.

Например: Ставка ЦБ на сегодня 4.25%. Получается налог с купонных доходов будет взиматься только если ставка по купону будет больше 9.25%. В надёжных облигациях такой ставки почти никогда нет. И в нашем примере налог на купоны не начислялся. Все расчеты по налогам в табличке выше.

Итог:

В итоге вложив 510к в представленные фонды и облигации, за 5 лет мы получаем 323к прибыли. В процентах это 63.4% от первоначальных вложений. Или, как видно в таблице выше 12,7% годовых. А это превышает ставки по самым прибыльным депозитам более чем в 4 раза.

Конечно, при инвестициях в акции годовая доходность может быть на порядок выше. Но и риски там гораздо более существенные.

Это я разбирал на аналогичных примерах в предыдущих публикациях. Если Вы пропустили их, то можно ознакомиться по ссылкам:

  1. Дивиденды 5% это много или мало? Какая стратегия более прибыльна для инвестора. Часть 1.
  2. Считаем доходность дивидендного портфеля за 5 лет. Какая стратегия более прибыльна для инвестора. Часть 2
  3. Считаем доходность инвест. портфеля из акций роста. Какая стратегия выгоднее для инвестора. Часть 3

Спасибо, что дочитали.

Если статья была интересной, не забудьте поставить Лайк. Вам не сложно — в мне приятно.

Подпишитесь, чтобы не пропустить последнюю публикацию в этой теме и ещё множество предстоящих.

Обязательно напишите, как Вы выберете активы для инвестиций. Это многим может оказаться полезным.

А я зная ваши мнения и предпочтения смогу сделать более качественный контент.

По материалам

Admin