Что такое источники инвестиций?

Сегодня мы рассмотрим такую тему, как источники инвестиций, так как эта информация может оказаться полезной тем, кто интересуется инвестиционной деятельностью и планирует зарабатывать на фондовом рынке. Прежде всего следует упомянуть о том, что инвестиционная деятельность является залогом эффективного развития экономики. При этом для обеспечения инвестиционной активности на должном уровне обязательным условием является наличие свободных средств, которые инвестор в итоге вложит в тот или иной проект. Именно свободные денежные средства по факту и являются источником инвестиций.

Вам полезно будет узнать о том, что в настоящее время существует четкая классификация источников финансирования инвестиций. Именно ее мы подробно рассмотрим далее.

Источники инвестиций. Определение

Следует упомянуть о том, что под термином «источники инвестиций» принято подразумевать финансовые активы, которые по желанию их владельца могут быть вложены в те или иные инвестиционные объекты. При этом в роли источников инвестиций могут выступать не только денежные средства. Дело в том, что интеллектуальная собственность, а также имущество могут выступать в качестве источников инвестиций.

Вам полезно будет узнать о том, что, как правило, в роли основного источника инвестиций выступает чистая прибыль или личные свободные средства инвестора. Если инвестором является физическое лицо, то в этом случае в качестве источника капиталовложений выступает доход, полученный им от его основного вида деятельности.

Если роль инвестора выполняет компания, то в качестве источников инвестиций выступает полученный совокупный доход за минусом всех существующих издержек. Для государства, выступающего в роли инвестора, основным источником капиталовложений выступают денежные средства, поступившие в бюджет в виде сборов и налогов.

Главная проблема заключается в том, что свободные средства, как правило, ограничены. Именно по этой причине свободных средств может не хватить для осуществления капиталовложений в требуемом объеме. При возникновении подобной ситуации единственным выходом является привлечение для инвестирования заемных средств.

Виды источников инвестиций

На сегодняшний день существует всего один метод, позволяющий классифицировать денежные средства, которые инвесторы направляют в различные проекты. Данный метод является довольно объективным и справедливым, что дает ему право на существование. Рассматриваемый метод предполагает деление источников инвестиций на две основные группы:

Собственные(внутренние).
Внешние, которые в свою очередь делятся на привлеченные и заемные.

Требуется понимать, что максимально выгодной для инвестора ситуацией является, когда он распоряжается лишь собственными активами. Это вызвано тем, что за использование внешних источников инвестиций ему потребуется платить, так как они практически никогда не являются безвозмездными.

Отдельного упоминания заслуживает тот факт, что внутренние источники инвестиций отличаются друг от друга на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Для государства основным источником капиталовложений являются средства из бюджета. Формирование этих средств осуществляется благодаря уплате физическими и юридическими лицами сборов, налогов, пошлин, а также стоимости платных государственных услуг. На объем доступных государству внутренних источников инвестирования оказывают влияние следующие факторы:

Размер сбережений населения, а также объем свободных средств коммерческих компаний.
Накопления самого государства в виде различных типов резервных фондов.

В качестве внутренних источников инвестирования отдельных компаний выступают:

Чистая прибыль предприятия.
Средства из уставного капитала компаний.
Амортизационные отчисления.
Денежные средства, полученные после эмиссии ценных бумаг.

Ради справедливости следует упомянуть о том, что чистая прибыль довольно редко выступает в качестве основного источника капиталовложений компании. Практика свидетельствует о том, что объемов чистой прибыли, получаемых компанией, практически всегда недостаточно для воплощения в жизнь серьезных инвестиционных проектов. Лишь редкие фирмы могут похвастаться тем, что им удается реализовать серьезные инвестиционные проекты за счет собственной чистой прибыли.

Что касается уставного капитала, то он представляет собой объем денежных средств, который изначально инвестировали учредители фирмы для нормального обеспечения ее деятельности. Величина уставного капитала во время деятельности компании по согласованию учредителей может быть уменьшена или увеличена. Требуется упомянуть о том, что факт уменьшения или увеличения уставного капитала в обязательном порядке должен отображаться в учредительных документах. Также по решению учредителей уставной капитал компании может быть использован для инвестиций.

Эмиссия ценных бумаг также является источником собственного инвестирования. Именно эмиссия акций и облигаций является основным источников финансирования тех или иных инвестиционных проектов. Это утверждение является особенно справедливым для крупных компаний, которые работают на международном рынке.

Выпущенные компанией акции и облигации могут быть приобретены как юридическими, так и физическими лицами. Амортизационные отчисления являются денежными средствами, которые на систематической основе должны выделяться для замены изношенных производственных фондов. Требуется упомянуть о том, что в настоящее время на отечественном рынке данные отчисления являются, как правило, незначительными и не могут восприниматься в качестве источника инвестиций.

Внешние источники капиталовложений

Сторонние или внешние источники капиталовложений делятся на две группы:

Заемные.
Привлеченные.

Между упомянутыми видами внешних источников инвестиций существуют довольно серьезные отличия. Денежные средства, полученные в качестве привлеченных инвестиций, как правило, предоставляются на безвозмездной основе. Это по факту является разновидностью спонсорской помощи, которая выделяется для того, чтобы способствовать развитию фирмы или для реализации тех или иных проектов.

Спонсорские средства, как правило, привлекаются как со стороны государства, так и со стороны частных инвесторов, в роли которых могут выступать физические или юридические лица. Если в качестве спонсора выступает государство, то денежные средства, как правило, выделяются в форме грантов. При помощи данных грантов государство может стимулировать развитие тех или иных отраслей экономики.

Каждое государство проводит собственную экономическую политику, в рамках которой может предоставлять тем или иным компаниям:

Беспроцентные ссуды или льготные займы.
Бесплатные производственные площади и оборудование в безвозмездное использование.

Что касается заемных средств, то они выделяются на возвратной основе. В качестве заемных источников инвестирования могут выступать:

Ассигнование из государственного бюджета, а также из бюджетов муниципальных образований.
Банковские ссуды и займы.
Зарубежные инвестиции.

Отдельного упоминания заслуживают деньги, которые получают компании или физические лица от страховых организаций в случае наступления страховых случаев. Эти денежные средства также могут быть использованы в качестве источников капиталовложений. Все перечисленные выше источники лежат в основе инвестиционной деятельности. При этом перед тем, как заниматься привлечением денежных средств, инвестор должен в обязательном порядке выполнить анализ целого ряда факторов. Прежде всего требуется оценить потенциальную доходность инвестиционного проекта и сравнить полученный результат со стоимостью привлекаемого капитала. Также в обязательном порядке необходимо учесть все возможные риски.

Если вы решили начать зарабатывать на фондовом рынке, то вам потребуется в первую очередь открыть брокерский счет или ИИС. В настоящее время услуги по открытию и обслуживанию ИИС оказывает большое количество компаний. Предпочтение необходимо отдавать лишь тем компаниям, которые давно присутствуют на рынке и успели доказать свою надежность: