Особенности управления дебиторской задолженностью в период пандемии
Автор — Шаркова Антонина Васильевна
профессор д.э.н, «Департамент отраслевых рынков»
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Автор — Бондарчук Наталья Витальевна
профессор д.э.н, «Департамент отраслевых рынков»
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва
Cайт — www.fa.ru
Когда период пандемии завершится, изучая ретроспективу, ученые-экономисты начнут анализировать его последствия. В круг предметов исследования попадет влияние снижения предпринимательской активности в период пандемии на многочисленные экономические показатели, характеризующие как состояние национальной экономики, так и состояние отдельных характеристики предпринимательской деятельности. Попробуем уже сейчас, не дожидаясь прекращения неблагоприятных процессов в экономики, связанных с влиянием пандемии Ковид-2019 задуматься о ключевой характеристике предпринимательской активности – дебиторской задолженности. Это важно именно сегодня, поскольку сама дебиторская задолженность приобретает определенные особенности и нуждается в изменении практики управления суммой долгов, причитающихся субъекту предпринимательской деятельности от покупателей (дебиторов).
Обратимся к основным индикаторам, характеризовавшим состояние дебиторской задолженности в Российской Федерации до наступления пандемии, рассмотрев их значения за два года, предшествующих текущему и уже завершающемуся 2020 году. По данным Федеральной службы государственной статистики общий уровень дебиторской задолженности (без субъектов малого предпринимательства, поскольку по ним такая статистика не ведется) составил: на конец 2017 2018 года 46 669, на конец 2019 года 50 507 млрд. руб. Оценивая динамику представленных показателей, обратимся к подходам к оценке дебиторской задолженности, распространенным в современном финансовом менеджменте. Дебиторскую задолженность отчетного года сравнивают с прошлогодней, с выручкой от реализации и с кредиторской задолженностью. Сравнение величины дебиторской задолженности (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации в целом, представлено показателем темп роста. Темпы роста дебиторской задолженности (без субъектов малого предпринимательства), по отношению к величине предшествующего года, в том же источнике составляют, в 2018 году 115,9% а в 2019 году 108, 2 %. Причем, просроченная задолженность растет менее быстро, нежели общая, тем ее роста за 2018 год составляет 113,7% а за 2019 год 100,5%. Он положительный, то есть задолженность растет. Для того чтобы оценить этот рост, как правило, осуществляют сравнение с величиной выручки и с темпом роста кредиторской задолженности.
Показатели выручки по той же категории предприятий, Росстатом не представлены. Поэтому, попытаемся оценить эту динамику, очистив ее от инфляции, использую для этого, представленные в официальной статистике, значения индекса потребительских цен: за 2018 год – 103%, за 2018 – 104%. Таким образом, очищенный от инфляции, темп роста дебиторской задолженности 2018 года составит 115,9-104=101,9%, а 2019 года 108,2 – 104= 104, 2%. То есть реальный рост, дебиторской задолженности всех организаций также наблюдается.
Позитивно то, что при этом рост просроченной задолженности несколько меньше, а при очищении ее от влияния инфляции за 2019 года она снизилась 100,5 – 104 =-3,5 %. Исходы из полученных значений можно сделать предположения об увеличении продолжительности кредитуемого периода, согласно договорам и некотором улучшении платежной дисциплины дебиторов в 2019 году.
Для проверки высказанного предположения обратимся к сравнению темпов роста приведенных выше темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста кредиторской задолженности (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации. Значения этого показателя по данным Росстата за 2018 год 110,7%, а за 2019 – 106,9. Сравнивая эти показатели становится очевидно, что в 2018 году темп роста дебиторской задолженности был выше, темпа роста кредиторской на 115,9-110,7 = 5,2%, а в 2019 году на 108,2-106,9=1,7%. Это означает, что в целом, дисциплинирован дебиторы не стали, и за счет некоторого нарастания товарного кредита уменьшили величину своей кредиторской задолженности.
Для того, чтобы сегодня предположить, как может измениться дебиторская задолженность организаций в 20202 году, в результате влияния на предпринимательскую деятельность пандемии необходимо выделить ключевые факторы ее влияния на финансово-хозяйственную деятельность. В качестве таких факторов следует отметить: снижение объемов продаж, ухудшение платежеспособности покупателей, увлечениесроков погашения задолженности дебиторами, повышение вероятности возникновения безнадежной дебиторской задолженности.
Большинство коммерческих организаций, начиная с марта 2020 года, по настоящее время, сталкиваются со снижением объемов продаж, в связи со снижением спроса. Снижение объемов выручки от продаж, в условиях нормального состояния экономической среды, то есть при отсутствии ухудшения платежеспособности дебиторов, должно инициировать снижение дебиторской задолженности. Однако, проблемы с платежеспособностью дебиторов, увеличивают сроки погашения дебиторской задолженности, а превращение их деятельности – вероятность возникновения дебиторской задолженности безнадежной к погашению. Все это говорит о том, что дебиторская задолженность большинства компаний в период пандемии, в абсолютном выражении будет расти, что повышает значимость управления ей как ликвидным видом активов организации. Кроме того, рост дебиторской задолженности увеличивает потребность организации в оборотном капитале, а в условиях ограниченности собственных, и трудной доступности заемных средств ухудшает, и без того невысокие возможности инвестиционной деятельности. Поэтому, неконтролируемый рост дебиторской задолженности и ухудшение ее погашения могут стать непреодолимым препятствием в преодолении кризисных тенденций в предпринимательской деятельности. Выход из сложившегося положения только один – активизировать использование современных инструментов управления дебиторской задолженностью.
Основные современные инструменты управления дебиторской задолженностью, представленные в отечественной и зарубежной теории и практике можно представить следующими видами: выбор контрагентов, анализ уровня задолженности и сроков ее погашения и правильное взаимодействие с дебиторами.
В условиях неблагоприятных процессов в экономике, выбор надежных контрагентов, это не просто оценка их деловой репутации и качества выполнения обязательств, в прошлые периоды. Сегодня, выбор контрагентов – это определение надежности, уровня платежеспособности и платежной дисциплины потенциальных контрагентов по отношению ко времени, виду и масштабу планируемой сделки. При оценке контрагентов важно обращать внимание не только на общий уровень их стабильности, деловую репутацию и значение финансовых показателей, вычисляемых на основе составленных за прошлые периоды форм бухгалтерской отчетности, но и их текущее финансовое положение, с учетом рыночной ситуации. Не всегда у коммерческих организаций есть возможность, к проведению подобного рода самостоятельной оценки. В этом случае, особенно когда речь идет о существенных сделках, лучше обратиться к специализированным компаниям, которых на отечественном рынке услуг в сфере экономической безопасности сейчас достаточно. Да это стоит денег, но, как известно, скупой платит дважды.
Что касается анализа уровня дебиторской задолженности и сроков ее погашения, то здесь экономические и финансовые службы предприятия могут справиться самостоятельно, поскольку именно они имеют доступ к информации, содержащейся в учетных регистрах и плановых документах предприятия, а также в хозяйственных договорах и первичных учетных документах, отражающих отношения с дебиторами.
Правильное взаимодействие с дебиторами подразумевает формирование четкой востребовательной политики, отражение ее основных требований в хозяйственных договорах, ценовое и неценовое стимулирование своевременного погашения дебиторской задолженности. Здесь важна интенсивность взаимодействия, характер взаимодействия, виды взаимодействия. У каждой коммерческой организации есть понимание особенностей дебиторов того сегмента рынка, на котором она работает, тех традиционных форм взаимодействия с контрагентами, которые для этого рынка являются привычными. Только постоянное использование этих знаний в сочетании с усилиями сотрудников компаний, ответственных за погашение дебиторской задолженности, позволят в сложившихся условиях повысить качество управления ей. Это надо учитывать при формировании системы стимулирования персонала, задействованного в сбытовой и финансовой деятельности организации.
Только постоянное, взаимоувязанное, настойчивое и добросовестное использование описанных инструментов управления дебиторской задолженностью позволяет, в тяжелейших финансовых условиях пандемии рассчитывать на улучшение. Пандемия закончится, важно выйти из ее завершения, сохранив свой бизнес, своих покупателей и потребителей и устойчивые партнерские связи.
