Что такое инвестиционные риски и как ими грамотно управлять?

Картинка из свободного источника

Многие начинающие инвесторы при выборе вложений в первую очередь обращают внимание на доходность — чем она выше, тем привлекательнее кажется вариант размещения денег. Но важно помнить простое правило: доходность всегда прямо пропорциональна риску. Чем больше обещанные проценты, тем выше вероятность потери денег. Полностью избежать инвестиционных рисков практически невозможно, но можно научиться сводить их к минимуму. Основные способы управления рисками мы рассмотрим в этой статье.

Какие риски подстерегают частных инвесторов

Ситуация на фондовом рынке зависит от множества факторов — от состояния мировой экономики до актуальной новостной повестки. Непредсказуемость и является основным источником рисков, с которыми приходится считаться всем инвесторам.

Инвестиционные риски можно разделить на макро-риски и микро-риски. Первые связаны с макроэкономическими или политическими факторами, а вторые — с конкретными эмитентами или биржевыми инструментами.

Среди макро-рисков выделяют:

• Системный риск — это риск, распространяющийся на весь рынок в целом и оказывающий влияние на все финансовые инструменты. Например, риск дефолта или падения экономики страны в целом.
• Региональный риск — вероятность ухудшения экономической ситуации в отдельном регионе. Этот риск особенно важно учитывать владельцам муниципальных облигаций, а также акций градообразующих предприятий.
• Отраслевой риск — риск неблагоприятной ситуации в определенной отрасли. Например, в результате пандемии коронавируса под давлением оказались компании, работающие в нефтяной, авиационной, туристической и других отраслях. Владельцы их акций столкнулись с падением котировок.

К группе микро-рисков относят:

• Риск ликвидности — невозможность продать инвестиционный инструмент быстро и без значительных убытков. Возникает из-за низкого спроса на актив или большой разницы между курсом покупки и продажи.
• Кредитный риск — подразумевает утрату денег из-за неплатежеспособности эмитента. Этому риску подвержены как держатели облигаций, так и владельцы акций — если компания-эмитент обанкротится, они могут остаться ни с чем.
• Биржевой риск — опасность потерь от биржевых сделок из-за неблагоприятного изменения цены актива.

Отдельно стоит выделить так называемые денежные риски — они присущи не только инвестициям, но и любым другим финансовым операциям. К этой группе обычно относят инфляционный, валютный и процентный риски:

• Инфляционный риск — это риск того, что инфляция может превысить доходность вашего инвестиционного портфеля.
• Валютный риск — это возможность потери денег из-за неблагоприятного колебания валютных курсов. Например, если хранить все сбережения в рублях, главным фактором риска будет снижение курса нацвалюты.
• Процентный риск — это риск потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок. При этом к убыткам может привести как рост, так и снижение ставок — все зависит от особенностей сделки.

В зависимости от причины возникновения риски также могут быть экономическими, политическими, технологическими, социальными, правовыми.

Как управлять инвестиционными рисками

В инвестициях важно четко понимать, каким именно рискам вы подвергаете свой капитал, вкладывая в тот или иной инструмент, а также правильно оценивать потенциальные убытки и по возможности сокращать их. Вот несколько способов снижения инвестиционных рисков:

• Диверсифицируйте вложения. Чтобы защитить портфель от резких просадок, его стоит грамотно диверсифицировать. Распределите сбережения между несколькими инструментами — акциями, облигациями, депозитами, паевыми фондами. Чем разнообразнее активы, тем меньше шанс, что падение одного из них ударит по всему портфелю. А чтобы ваш капитал не зависел от ситуации в конкретной отрасли, желательно вкладывать в компании из разных сфер. Когда одни направления в упадке, другие активно растут, что наглядно демонстрирует и нынешний кризис. Ещё одно важное правило диверсификации заключается в распределении денег между странами и валютами. Географическая диверсификация уменьшает зависимость портфеля от политических и экономических проблем в конкретной стране, а распределение по валютам защищает от колебания курсов.
• Используйте заявки «стоп-лосс». Если вы практикуете краткосрочные вложения, этот инструмент может очень пригодиться. Стоп-лосс представляет собой поручение брокеру автоматически продать ценные бумаги, если их котировки опустятся до определенного значения. Это позволяет ограничить убытки до приемлемого уровня. Например, вы купили акции по $25 за штуку, а они начали резко падать в цене. Для вас недопустимо падение бумаг больше чем на $5. Значит, вам следует установить стоп-лосс на уровне $20 за бумагу. Если акции упадут до этого значения, они будут проданы.
• Всегда следуйте выбранной стратегии. Если вы будете инвестировать долгосрочно, то наверняка столкнетесь с коррекциями на рынке. В этой ситуации важно сдерживать эмоции и продолжать следовать изначально выбранной стратегии. Важно помнить, что паника и метания от одного актива к другому приносят в итоге больше потерь, чем выгоды, а в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.
• Обращайте внимание на уровень риска финансовых продуктов. Некоторые инвестиционные инструменты имеют заранее известный уровень риска. Например, торгующиеся на Мосбирже ETF снабжены маркировкой по шкале от 1 до 7, где 1 — самый надежный, а 7 — самый рискованный фонд. С помощью этой маркировки нельзя оценить абсолютный размер риска, но можно сравнить разные инструменты и выбрать наиболее подходящий.
• Инвестируйте в понятные инструменты. Если вы не разбираетесь в том, как устроен актив, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
• Регулярно проводите ребалансировку портфеля. Со временем соотношение активов в портфеле может измениться, сделав его более консервативным или рискованным. Чтобы поддерживать оптимальный уровень риска вложений, нужно иногда выполнять ребалансировку портфеля, то есть приводить процентное содержание активов к первоначальным значениям.

Как понять, какой уровень риска вам подходит

Прежде чем начать инвестировать, определитесь со своими целями. От них во многом будет зависеть приемлемый для вас уровень риска. Например, если вам ещё нет 30, и вы хотите накопить на безбедную старость, можете рискнуть и вложиться в акции. В случае неудачи у вас будет время компенсировать потери с помощью консервативных инструментов. Если же вам больше 50, акции становятся для вас слишком рискованным инструментом, и отдать предпочтение стоит более надежным вложениям.

Самый простой способ определить свое отношение к риску — пройти риск-профилирование у брокера. Это небольшой тест, состоящий из вопросов о ваших целях, желаемой доходности, приемлемых рисках и горизонтах инвестирования. Зная свой риск-профиль, вам будет проще выбрать подходящие инвестиционные инструменты.

Что нужно запомнить

1. Инвестиции без риска невозможны, но вы можете держать его под контролем и даже свести к минимуму.
2. Есть несколько способов снижения риска, среди них — диверсификация вложений, следование выбранной стратегии, использование стоп-заявок, своевременна ребалансировке портфеля.
3. Чтобы понять, какой уровень риска для вас приемлем, определите цели и сроки инвестирования, а также пройдите риск-профилирование у брокера.

Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Если вы давно присматриваетесь к инвестициям, мы поможем сделать первый шаг максимально комфортным. Откройте брокерский счет за 5 минут в приложении «БКС Мир инвестиций» и выберите режим «Легкие инвестиции». Проходите обучение, применяйте новые знания на практике и получайте медали за достижение целей!

По материалам